甲基叔丁基醚（MTBE）是一種無(wú)色、透明、高辛烷值的液體，具有醚樣氣味，是生產(chǎn)無(wú)鉛、高辛烷值、含氧汽油的理想調(diào)合組分，因而作為汽油添加劑曾在全世界范圍內(nèi)普遍使用。但是MTBE對(duì)環(huán)境具有危害性，近年來(lái)因污染地下水，一直備受關(guān)注和爭(zhēng)議。但是國(guó)內(nèi)暫無(wú)MTBE 完全替代品出現(xiàn)，MTBE 產(chǎn)品尚能安保全身。政策方面（比如環(huán)保、稅票等）會(huì)對(duì)MTBE 市場(chǎng)造成一定影響。另外，MTBE 產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)加劇，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。因此，國(guó)內(nèi)MTBE企業(yè)應(yīng)尋求技術(shù)改造，降低原料成本及能耗、物耗等，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

生產(chǎn)現(xiàn)狀及預(yù)測(cè)

(資料圖片僅供參考)

2018—2022年，我國(guó)MTBE產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率為3.44%。隨著MTBE裝置產(chǎn)能過(guò)剩凸顯，以及汽油消費(fèi)量增速減緩，2018—2022年MTBE新建裝置增速減緩，平均增速為3.05%，僅2019年增速達(dá)到5.89%。2019年產(chǎn)能增速增加主要因?yàn)榇筮B恒力及浙江石化煉化一體化配套的MTBE裝置投產(chǎn)，兩家總產(chǎn)能達(dá)107萬(wàn)噸/年。2020—2022年產(chǎn)能增速繼續(xù)放緩，尤其是2022年產(chǎn)能增速僅為0.48%。主因是近年來(lái)新能源汽車發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)汽油市場(chǎng)形成一定壓力，加上公共衛(wèi)生事件影響，汽油消費(fèi)降低，對(duì)原料需求縮減，MTBE 產(chǎn)能過(guò)剩局面愈加凸顯，商家新建裝置意愿較低。2018—2022年我國(guó)MTBE產(chǎn)能及產(chǎn)能增速趨勢(shì)見(jiàn)圖1。

2022 年國(guó)內(nèi)MTBE總產(chǎn)能增長(zhǎng)至2081萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能增速0.48%。年內(nèi)僅投產(chǎn)一套裝置，為無(wú)棣鑫岳10萬(wàn)噸/年的傳統(tǒng)MTBE裝置，并且因有配套的汽油裝置，其MTBE以自用為主，外銷量有限。

近年隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的不斷擴(kuò)充，MTBE產(chǎn)能過(guò)剩情況凸顯，加上2018—2019 年因?yàn)橐掖计屯茝V腳步的加快打壓，MTBE工廠新建單套裝置意愿幾無(wú)，多為煉化一體化及地?zé)捚团涮籽b置有少量新建意愿。當(dāng)前國(guó)內(nèi)MTBE總產(chǎn)能為2081萬(wàn)噸/年，行業(yè)占比前十位的企業(yè)產(chǎn)能達(dá)523.5 萬(wàn)噸/年，占全國(guó)總產(chǎn)能的25.16%，詳情見(jiàn)表1。

從生產(chǎn)工藝的分布來(lái)看，前十位的企業(yè)中脫氫裝置7家，合計(jì)總產(chǎn)能291萬(wàn)噸/年，占比13.98%。環(huán)氧丙烷（PO）-MTBE 裝置只有兩家，合計(jì)產(chǎn)能156萬(wàn)噸/年，占比7.50%；異構(gòu)裝置有4 家，產(chǎn)能66.5萬(wàn)噸/年，占比3.20%；傳統(tǒng)裝置有3家，合計(jì)產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年，占比0.48%。產(chǎn)能區(qū)域分布較為廣泛，八大區(qū)域都有MTBE裝置的分布，詳見(jiàn)圖2。其中山東地區(qū)最為集中，區(qū)域內(nèi)MTBE總產(chǎn)能917萬(wàn)噸/年，占比44.07%；其次為東北地區(qū)，產(chǎn)能321.50萬(wàn)噸/年，占15.45%；第三為華東地區(qū)，產(chǎn)能281.50萬(wàn)噸/年，占比13.53%；西北地區(qū)、華北地區(qū)、華中地區(qū)及西南地區(qū)占比均在10%以下，產(chǎn)能均在200萬(wàn)噸/年之下。

2023年我國(guó)MTBE供需增速仍較緩慢，隨著煉化一體化及地?zé)捄椭鳡I(yíng)裝置的后續(xù)投產(chǎn)，需求仍有進(jìn)一步提升跡象。但是受公共衛(wèi)生事件影響，實(shí)際需求量仍偏弱。供應(yīng)方面，MTBE后續(xù)新建裝置意愿較低，2023年僅有廣東石化及廣西石化煉化一體化配套的小型裝置預(yù)計(jì)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)能僅增加18萬(wàn)噸/年，較2022年增加0.86%。未來(lái)五年MTBE在建產(chǎn)能將達(dá)到92.2萬(wàn)噸/年，暫無(wú)退出產(chǎn)能計(jì)劃。擬在建產(chǎn)能中，規(guī)模大小不一，其中濱華新材料裝置為PO-MTBE，產(chǎn)能較大。新增產(chǎn)能主要分布在山東及華南地區(qū)。此外，擬建企業(yè)均為自配套裝置，產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化發(fā)展，以降低采購(gòu)及運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營(yíng)成本。因?yàn)I化新材料所建裝置較大，后續(xù)其資源或?qū)⒎至髦寥A東、華南部分。我國(guó)新增MTBE裝置詳情見(jiàn)表2。

市場(chǎng)現(xiàn)狀及預(yù)測(cè)

2018—2022年國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)量與產(chǎn)能利用率變化對(duì)比來(lái)看，兩者走勢(shì)的相關(guān)系數(shù)在0.93，屬于高度相關(guān)。除去因2020年公共衛(wèi)生事件影響，產(chǎn)量及開(kāi)工率呈現(xiàn)下滑之外，2019年亦因?yàn)橐掖计湍_步的加快，MTBE行業(yè)遭受沉重打擊，工廠開(kāi)工積極性受到影響，開(kāi)工率小幅下降，但是因大連恒力及浙江石化的投產(chǎn)，2019年產(chǎn)量增長(zhǎng)，而開(kāi)工率呈現(xiàn)下滑。其他年份產(chǎn)量均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，相應(yīng)的產(chǎn)能利用率亦跟隨上漲。2018—2022年我國(guó)MTBE產(chǎn)量與產(chǎn)能利用率詳情見(jiàn)圖3。

2022年受原油大漲及進(jìn)口量暴增提振，我國(guó)MTBE產(chǎn)能利用率及產(chǎn)量均漲至五年內(nèi)高值。2022年我國(guó)MTBE總產(chǎn)量為1519.56萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.82%，月均產(chǎn)量為127萬(wàn)噸左右。從產(chǎn)量變來(lái)看，上半年產(chǎn)量峰值出現(xiàn)在7月份，主要是因出口套利空間較為豐厚，出口訂單大幅增加，前期檢修工廠紛紛開(kāi)工，部分工廠產(chǎn)量增加，致使MTBE產(chǎn)量大幅提升。8月份之后，隨著出口套利空間的縮減甚至關(guān)閉，國(guó)內(nèi)出口訂單大幅縮減，工廠逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)銷，國(guó)內(nèi)貨源供應(yīng)加增加，加上異構(gòu)裝置虧損嚴(yán)重，部分工廠再度步入檢修，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量隨之縮減。

2018—2022年我國(guó)MTBE表觀消費(fèi)量呈逐年遞增趨勢(shì)（2022年除外），年均復(fù)合增長(zhǎng)率在4.83%。2022年MTBE消費(fèi)量達(dá)到1409.26萬(wàn)噸，較2021年下降5.74%，表觀消費(fèi)量下降主要是因?yàn)槌隹诖蠓黾訉?dǎo)致。2018—2022年MTBE下游消費(fèi)比例呈小幅波動(dòng)，下游仍以調(diào)和汽油為主，占比從93%增長(zhǎng)至95%。2018—2022年我國(guó)MTBE消費(fèi)比例詳情見(jiàn)圖4。近年來(lái)隨著汽油消費(fèi)的增長(zhǎng)，MTBE用于汽油消費(fèi)量亦跟隨提升。而化工方面，因?yàn)橄掠胃呒兌犬惗∠┦袌?chǎng)增長(zhǎng)緩慢，對(duì)原料需求薄弱，故化工領(lǐng)域需求呈現(xiàn)小幅萎縮趨勢(shì)。其他方面，近年來(lái)隨著環(huán)保檢查的嚴(yán)格，溶劑類需求小幅縮減，占比小幅下降。

2022年我國(guó)MTBE表觀消費(fèi)量為1409.26萬(wàn)噸，同比下降5.74%。月度消費(fèi)情況來(lái)看，MTBE表觀消費(fèi)量呈現(xiàn)“V”型走勢(shì)。尤其是6—8月份，MTBE表觀消費(fèi)量降低至100萬(wàn)噸左右，6月份創(chuàng)下年內(nèi)低點(diǎn)。其主要原因?yàn)?，受豐厚的出口套利吸引，國(guó)內(nèi)出口量大幅增加，而產(chǎn)量變動(dòng)有限，導(dǎo)致表觀消費(fèi)量大幅下降。9月份開(kāi)始，隨著出口套利的縮減甚至關(guān)閉，出口量大幅縮減，表觀消費(fèi)量逐步提升。

未來(lái)MTBE下游新增裝置產(chǎn)能主要集中在汽油方面，化工方面增量有限。2023—2027年汽油仍有4600萬(wàn)噸/年左右產(chǎn)能投產(chǎn)，新投產(chǎn)裝置主要為煉化一體化的配套裝置，地方煉廠新投產(chǎn)裝置幾無(wú)。隨著汽油產(chǎn)能的不斷增長(zhǎng)，調(diào)油用MTBE需求量將增加。MTBE在汽油中的添加比例為8%~10%，按此計(jì)算，未來(lái)仍有近400萬(wàn)噸汽油用于MTBE需求，給予MTBE市場(chǎng)有力支撐?；は掠畏矫?，2022年，銘浩化工新建2萬(wàn)噸/年高純度異丁烯新建裝置，后續(xù)魯清化工及盈科化工均有10萬(wàn)噸/年高純度異丁烯裝置改建及新建，預(yù)計(jì)將于2023年左右投產(chǎn)。然而，隨著產(chǎn)能過(guò)剩局面逐步顯現(xiàn)，后續(xù)新建裝置較少，預(yù)計(jì)到2027年，高純度異丁烯產(chǎn)能將達(dá)137.9萬(wàn)噸/年。按照生產(chǎn)1噸高純度異丁烯需要1.6噸MTBE來(lái)算，化工方面僅有不足50萬(wàn)噸需求增加，較為有限。

價(jià)格走勢(shì)及預(yù)測(cè)

近五年來(lái)，我國(guó)MTBE均價(jià)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。2018—2022年國(guó)內(nèi)MTBE均價(jià)低點(diǎn)出現(xiàn)在2020年4月初，價(jià)格為4070元/噸；高點(diǎn)出現(xiàn)在2022年6月中旬，價(jià)格為8743元/噸。2018—2022年我國(guó)MTBE價(jià)格走勢(shì)詳情見(jiàn)圖5。

2018—2020年MTBE價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)走低態(tài)勢(shì)，尤其是2020年，因?yàn)楣残l(wèi)生事件、油價(jià)崩盤引發(fā)大宗商品步入下跌趨勢(shì)，供需雙雙向下，國(guó)內(nèi)MTBE價(jià)格跟隨步入斷崖式下跌，并于4月初達(dá)到年內(nèi)最低位，較年初價(jià)格下跌2400元/噸。隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，2021年受油價(jià)上漲帶動(dòng)及需求緩慢提升支撐，價(jià)格開(kāi)始步入上行通道。

2022年國(guó)內(nèi)MTBE行情呈現(xiàn)先漲后跌趨勢(shì)，但整體價(jià)格處于近五年的高位。2022年國(guó)內(nèi)MTBE均價(jià)為7475元/噸，同比上漲30.34%。其中年內(nèi)最低點(diǎn)出現(xiàn)在1月初，價(jià)格為5671元/噸；最高點(diǎn)在6月中旬，為8743元/噸，年內(nèi)最大振幅為54.17%。2021—2022年我國(guó)MTBE價(jià)格走勢(shì)詳情見(jiàn)圖6。

2022 年MTBE價(jià)格驅(qū)動(dòng)主要在供需邏輯及成本邏輯間轉(zhuǎn)換。上半年價(jià)格持續(xù)上漲，其中1—3月份與2021年類似，實(shí)現(xiàn)月月闖千元大關(guān)。4—5月份短暫盤整后，6月份再度沖高至8500元/噸大關(guān)之上，并創(chuàng)下近9年來(lái)新高。導(dǎo)致2022年上半年MTBE價(jià)格上漲的原因主要為以下幾點(diǎn)：一是原油，2022年國(guó)際原油持續(xù)上漲，布倫特原油曾一度上漲至127.98 美元/桶高位，帶動(dòng)大宗商品價(jià)格跟隨上漲；二是出口訂單，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致歐洲等國(guó)家能源資源緊張，MTBE國(guó)內(nèi)外價(jià)差達(dá)1000~2000元/噸，出口套利空間豐厚，MTBE出口量大幅增加。三是現(xiàn)貨供應(yīng)縮減，1—2月份受冬奧會(huì)及環(huán)保影響，山東近10家企業(yè)陸續(xù)停車，導(dǎo)致開(kāi)工率一度下滑至41%左右低位水平，加上4—6月份集中檢修季，導(dǎo)致MTBE開(kāi)工處于50%以下。

下半年MTBE市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)而下跌，金九銀十旺季不旺，價(jià)格不及上半年。主要原因?yàn)椋?一是出口逐步縮減，隨著國(guó)際MTBE價(jià)格的上漲，出口套利空間逐步關(guān)閉，出口工廠逐步轉(zhuǎn)內(nèi)銷，國(guó)內(nèi)銷售壓力大增。二是原油，下半年原油價(jià)格止?jié)q下跌，布倫特原油一度下跌至84.06美元/桶低位，較上半年高價(jià)下跌近40美元/桶，給予大宗產(chǎn)品沉重打擊。三是需求減弱，下半年汽油本身銷售不佳，對(duì)原料需求有限，加上各地公共衛(wèi)生事件不斷，交通運(yùn)輸受限，需求愈加低迷，對(duì)MTBE市場(chǎng)形成一定打壓。

2022年因出口紅利，加上原油及汽油上漲等帶動(dòng)，MTBE價(jià)格漲至高位。進(jìn)入2023 年，隨著油價(jià)的下跌，出口利潤(rùn)預(yù)期下降。但是一季度國(guó)外有部分裝置即將步入檢修，供應(yīng)量將縮減，屆時(shí)國(guó)外需求或?qū)⒃俣乳_(kāi)啟，但是整體出口量較2022年將有所縮減。公共衛(wèi)生事件影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，國(guó)內(nèi)下游需求提升亦較有限，加上廣東石化及廣西石化煉化一體化配套MTBE裝置有望投產(chǎn)，市場(chǎng)供過(guò)于求局面猶存。綜上所述，2023年MTBE價(jià)格較2022年將有所下降，但是4月及9月份需求旺季仍預(yù)計(jì)呈現(xiàn)年內(nèi)高點(diǎn)，7月份淡季市場(chǎng)將再度創(chuàng)下年內(nèi)低位。

進(jìn)出口及預(yù)測(cè)

2018—2022年我國(guó)MTBE進(jìn)口呈現(xiàn)先增后降的走勢(shì)。2020年進(jìn)口量79.73萬(wàn)噸，為近5年高點(diǎn)。導(dǎo)致2020年進(jìn)口量大增的原因主要是2020年公共衛(wèi)生事件爆發(fā)，國(guó)際MTBE價(jià)格一度跌至歷史低位，國(guó)內(nèi)外套利窗口大增，甚至一度到1000元/噸之上，豐厚的進(jìn)口套利吸引進(jìn)口貨源大量流入國(guó)內(nèi)。而2018—2019年因?yàn)橐掖计偷耐茝V腳步加快，國(guó)內(nèi)MTBE市場(chǎng)悲觀氛圍濃厚，國(guó)內(nèi)貨源銷售不佳，進(jìn)口需求隨之縮減。2020—2022年隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，國(guó)際MTBE價(jià)格開(kāi)始快速提升，進(jìn)口套利空間縮減甚至逐步關(guān)閉，導(dǎo)致進(jìn)口量出現(xiàn)下降。2022年因進(jìn)口套利窗口長(zhǎng)時(shí)間關(guān)閉，進(jìn)口量降至5.56萬(wàn)噸，創(chuàng)下2018年以來(lái)最低值。2018—2022我國(guó)MTBE進(jìn)口量及增長(zhǎng)率詳情見(jiàn)圖7。

2022年，我國(guó)MTBE進(jìn)口量為5.56萬(wàn)噸，同比下降88.33%。其中1月進(jìn)口量最大，為27801.10噸，占2022年進(jìn)口總量的50%。主因是1月份進(jìn)口套利空間尚在，疊加節(jié)前市場(chǎng)需求增加等，導(dǎo)致MTBE進(jìn)口量提升。9月進(jìn)口量最低，進(jìn)口量在181.34噸，占2022年進(jìn)口總量的0.32%。主因是9月份進(jìn)口套利窗口關(guān)閉，加上國(guó)內(nèi)價(jià)格較國(guó)際價(jià)格低，導(dǎo)致進(jìn)口量大幅縮減。2022年因進(jìn)口套利窗口長(zhǎng)期處于關(guān)閉狀態(tài)，進(jìn)口貨源流入國(guó)內(nèi)較少，不足6萬(wàn)噸。因國(guó)內(nèi)供應(yīng)較為充裕，基本滿足下游需求，預(yù)計(jì)后續(xù)五年MTBE進(jìn)口量將繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。2022年我國(guó)MTBE每月進(jìn)出口量詳情見(jiàn)表3。

2018—2022年我國(guó)MTBE出口呈現(xiàn)先增后降再增的走勢(shì)。2022年出口量累計(jì)148.66萬(wàn)噸，為近5年高點(diǎn)。導(dǎo)致2022年出口量大增的原因首先是豐厚的出口套利，吸引了國(guó)內(nèi)出口商及生產(chǎn)廠家；其次是MTBE出口無(wú)配額限制，且無(wú)消費(fèi)稅，操作較成品簡(jiǎn)單；再次是國(guó)內(nèi)需求疲軟，而外需增大，因此商家開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)出口市場(chǎng)。而2018—2021年出口量除2019年超20.75萬(wàn)噸之外，其余年份均在13萬(wàn)噸之內(nèi)。2019年出口量大增主要是因?yàn)橐掖计屯茝V腳步加快，MTBE面臨洗牌風(fēng)險(xiǎn)，故MTBE工廠紛紛尋找出口做為新出路，當(dāng)年出口量大幅增長(zhǎng)145.27%。而2021年出口量?jī)H在2.34萬(wàn)噸，主要是出口套利長(zhǎng)期關(guān)閉，而進(jìn)口套利開(kāi)啟，導(dǎo)致出口大幅縮減。2022年因豐厚套利空間，出口量增至148.66萬(wàn)噸，創(chuàng)下有出口數(shù)據(jù)以來(lái)最高值。2018—2022年我國(guó)MTBE出口量及增長(zhǎng)率詳情見(jiàn)圖8。

2022年我國(guó)MTBE出口量為148.66萬(wàn)噸，同比上漲6253%。其中9月出口量最大，為30.04萬(wàn)噸，占2022年出口總量的20.21%。主因是9月份出口套利空間尚在，國(guó)內(nèi)多數(shù)工廠出口訂單增量，導(dǎo)致MTBE出口大幅提升。2月出口量最低，在0.13萬(wàn)噸，占2022年出口總量的0.09%。主因是2月份出口套利窗口較小，加上國(guó)內(nèi)時(shí)值春節(jié)期間，下游需求較多，貨源多國(guó)內(nèi)銷售，出口需求縮減，致使當(dāng)月出口量較低。2022年MTBE月度出口量高低差在29.91萬(wàn)噸。2022年因出口紅利，導(dǎo)致出口貨源暴增，但是隨著出口套利窗口的陸續(xù)關(guān)閉，預(yù)計(jì)2023年出口量將較2022年大幅縮減。且隨著濱華新材料74.2萬(wàn)噸/年P(guān)O-MTBE裝置的投產(chǎn)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有望迎來(lái)新一輪洗牌。出口仍或作為未來(lái)發(fā)展的方向，預(yù)計(jì)2025—2027年出口量有望再度提升，以規(guī)避國(guó)內(nèi)白熱化的激烈競(jìng)爭(zhēng)。