深圳證券交易所近日發(fā)布關(guān)于對(duì)華數(shù)傳媒控股股份有限公司的重組問(wèn)詢函。4月30日，華數(shù)傳媒控股股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華數(shù)傳媒”，000156.SZ)直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》。深圳證券交易所公司管理部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，并反饋16條相關(guān)意見(jiàn)。

華數(shù)傳媒前身為湖南嘉瑞新材料集團(tuán)股份有限公司，系湖南安江塑料廠在部份改組的基礎(chǔ)上，聯(lián)合黔陽(yáng)縣汽車(chē)配件廠、黔陽(yáng)縣電石廠共同發(fā)起,并吸收懷化地區(qū)建設(shè)銀行信托投資公司和內(nèi)部職工參股，以定向募集方式設(shè)立的湖南中圓塑料制品股份有限公司。1997年6月25日，公司更名為湖南安塑股份有限公司。上市時(shí)總股份達(dá)9650萬(wàn)股。公司注冊(cè)地為湖南省洪江市安江鎮(zhèn)大沙坪，注冊(cè)號(hào)4300001004053。自2012年8月15日起，公司名稱由"湖南嘉瑞新材料集團(tuán)股份有限公司"變更為"浙江嘉瑞聯(lián)合新材料集團(tuán)股份有限公司"。自2012年10月10日起，公司名稱由"浙江嘉瑞聯(lián)合新材料集團(tuán)股份有限公司"變更為"華數(shù)傳媒控股股份有限公司"。華數(shù)數(shù)字電視傳媒集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股41.85%。

浙江華數(shù)廣電網(wǎng)絡(luò)股份有限公司，于2011年10月24日在杭州成立。該公司是以華數(shù)數(shù)字電視傳媒集團(tuán)有限公司為基礎(chǔ)，省、市、縣(市、區(qū))廣播電視播出機(jī)構(gòu)共同參與組建的企業(yè)。華數(shù)數(shù)字電視傳媒集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股47.46%。

寧波華數(shù)廣電網(wǎng)絡(luò)有限公司主要經(jīng)營(yíng)廣播、數(shù)字電視的信息服務(wù)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，有線廣播、電視網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與維護(hù)管理，計(jì)算機(jī)、廣播電視網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、數(shù)字音視頻產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、辦公設(shè)備的安裝、銷(xiāo)售，設(shè)計(jì)、制作、代理、發(fā)布國(guó)內(nèi)廣告等業(yè)務(wù)。華數(shù)數(shù)字電視傳媒集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股68.98%。

2020年4月30日，華數(shù)傳媒發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》。本次交易前，上市公司(華數(shù)傳媒)持有浙江華數(shù)廣電網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(浙江華數(shù))8.30%的股份。本次交易中，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)華數(shù)數(shù)字電視傳媒集團(tuán)有限公司(華數(shù)集團(tuán))等41名股東合計(jì)持有的浙江華數(shù)83.44%股份;擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)華數(shù)集團(tuán)、寧波鄞州電視臺(tái)、寧波江北全媒體合計(jì)持有的寧波華數(shù)廣電網(wǎng)絡(luò)有限公司(寧波華數(shù))100%股權(quán)。本次交易完成后，浙江華數(shù)、寧波華數(shù)成為上市公司的子公司。

萬(wàn)隆評(píng)估采取資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法對(duì)浙江華數(shù)和寧波華數(shù)分別進(jìn)行評(píng)估并出具了《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(萬(wàn)隆評(píng)報(bào)字(2020)第10111號(hào)和萬(wàn)隆評(píng)報(bào)字(2020)第10119號(hào))。其中采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為浙江華數(shù)股東權(quán)益的評(píng)估結(jié)論，在評(píng)估基準(zhǔn)日，浙江華數(shù)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表所有者權(quán)益賬面價(jià)值為44.23億元，評(píng)估值為50.16億元，較賬面價(jià)值增加5.93億元，增值率為 13.41%。以上述評(píng)估值為基礎(chǔ)，經(jīng)本次交易各方協(xié)商，浙江華數(shù)100%股份整體作價(jià)50.50億元，對(duì)應(yīng)本次交易標(biāo)的之浙江華數(shù)83.44%的股份交易價(jià)格為42.14億元。

其中采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為寧波華數(shù)股東權(quán)益的評(píng)估結(jié)論，在評(píng)估基準(zhǔn)日，寧波華數(shù)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表所有者權(quán)益賬面價(jià)值為8.69億元，評(píng)估值為9.30億元，較賬面價(jià)值增加

6131.12萬(wàn)元，增值率為7.06%。以上述評(píng)估值為基礎(chǔ)，經(jīng)本次交易各方協(xié)商，本次交易標(biāo)的之寧波華數(shù)100%的股權(quán)交易價(jià)格為9.50億元。

本次交易標(biāo)的之浙江華數(shù)83.44%股份交易價(jià)格為42.14億元，其中27.29億元擬以上市公司發(fā)行股份的方式支付，股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)為3.07億股。本次交易標(biāo)的之寧波華數(shù)100%股權(quán)交易價(jià)格為9.50億元，其中7.36億元擬以上市公司發(fā)行股份的方式支付，股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)為8281.74萬(wàn)股。本次交易上市公司股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)為3.90億股。

根據(jù)天健所出具的《備考審閱報(bào)告》，假設(shè)浙江華數(shù)的固定資產(chǎn)折舊年限與上市公司保持一致，對(duì)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表2018年度及2019年度的利潤(rùn)影響分別為-18050.25萬(wàn)元及-16878.24萬(wàn)元。假設(shè)寧波華數(shù)的固定資產(chǎn)折舊年限與上市公司保持一致，對(duì)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表2018年度及2019年度的利潤(rùn)影響分別為-3853.43萬(wàn)元及-3245.35萬(wàn)元。

華數(shù)集團(tuán)承諾標(biāo)的公司2020 年2022年(“業(yè)績(jī)補(bǔ)償期”)的凈利潤(rùn)(“業(yè)績(jī)補(bǔ)償期承諾凈利潤(rùn)”)平均不低于人民幣3億元，且單個(gè)年度凈利潤(rùn)不低于人民幣2.8億元(“單年承諾凈利潤(rùn)”，與“業(yè)績(jī)補(bǔ)償期承諾凈利潤(rùn)”)。

報(bào)告書(shū)顯示，浙江華數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率2019年度為48.45%，2018年度為47.52%。報(bào)告期內(nèi)，浙江華數(shù)非經(jīng)常性損益為5634.39萬(wàn)元、5141.33萬(wàn)元，占浙江華數(shù)當(dāng)期凈利潤(rùn)比例分別為34.11%、23.58%。寧波華數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率2019年度為39.26%，2018年度為35.87%。最近兩年，寧波華數(shù)非經(jīng)常性損益為292.09萬(wàn)元、421.92萬(wàn)元，占寧波華數(shù)當(dāng)期凈利潤(rùn)比例分別為3.38%、4.28%。

2018年6月22日，杭州金櫟眾實(shí)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)與華數(shù)集團(tuán)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定杭州金櫟眾實(shí)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)將其持有的浙江華數(shù)8000萬(wàn)股股份按照華數(shù)集團(tuán)承諾回購(gòu)的價(jià)格(4.73元/股)轉(zhuǎn)讓給華數(shù)集團(tuán)。2018年9月7日，浙江易通數(shù)字電視投資有限公司與華數(shù)集團(tuán)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定浙江易通數(shù)字電視投資有限公司將其持有的浙江華數(shù)6000萬(wàn)股股份按照華數(shù)集團(tuán)承諾回購(gòu)的價(jià)格(4.78元/股)轉(zhuǎn)讓給華數(shù)集團(tuán)。2019年10月29日，東方星空與華數(shù)集團(tuán)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定東方星空將其持有的浙江華數(shù)2000萬(wàn)股股份按照華數(shù)集團(tuán)承諾回購(gòu)的價(jià)格(5.31元/股)轉(zhuǎn)讓給華數(shù)集團(tuán)。

截至本報(bào)告書(shū)簽署日，浙江華數(shù)及其子公司在報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰如下：2018年1月16日，麗水市國(guó)家稅務(wù)局直屬稅務(wù)分局出具麗國(guó)直簡(jiǎn)罰〔2018〕14 號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》，對(duì)其作出罰款 200 元的處罰決定。2018年8月15日，嘉興市南湖區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局出具南市監(jiān)處字〔2018〕355號(hào)的《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)嘉興華數(shù)作出罰款15000元的處罰決定。2018年8月21日，樂(lè)清市公安消防局出具樂(lè)公(消)行罰決字〔2018〕0351號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，作出罰款2000元的處罰決定。2018年8月21日，樂(lè)清市公安消防局出具樂(lè)公(消)行罰決字〔2018〕0352號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，作出罰款5000元的處罰決定。2018年9月13日，舟山市普陀區(qū)文化市場(chǎng)行政執(zhí)法大隊(duì)出具舟(普)文體廣罰字〔2018〕第11號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)普陀華數(shù)作出警告的處罰決定。2018年11月7日，桐鄉(xiāng)市綜合行政執(zhí)法局出具桐綜執(zhí)罰字〔2018〕第(0716)號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)桐鄉(xiāng)華數(shù)作出罰款760元的處罰決定。2018 年12月19日，舟山市市場(chǎng)監(jiān)督管理局普陀分局出具舟市監(jiān)普處〔2018〕第191號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)普陀華數(shù)作出罰款50000元的處罰決定。

2019年3月20日，國(guó)家稅務(wù)總局麗水市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局出具麗稅一簡(jiǎn)罰〔2019〕104號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》，對(duì)麗水華數(shù)作出罰款100元的處罰決定。2019年9月12日，國(guó)家稅務(wù)總局衢州市稅務(wù)局第一稽查局出具衢稅稽一罰〔2019〕77號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)》，對(duì)常山華數(shù)作出罰款33494.5元的處罰決定。2019年12月10日，杭州市高新區(qū)(濱江)市場(chǎng)監(jiān)督管理局出具杭高新(濱)市管市監(jiān)罰處〔2019〕1100003號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)浙江華數(shù)作出沒(méi)收廣告費(fèi)用2220元、并處罰款7260元、合計(jì)罰沒(méi)款9480元的處罰決定。

截至本報(bào)告書(shū)簽署日，寧波華數(shù)及其下屬公司在報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰如下：2019年12月20日，寧波市鄞州區(qū)文化和廣電旅游體育局出具鄞文廣旅體罰字〔2019〕第26號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，就擅自傳送境外衛(wèi)星電視節(jié)目行為，對(duì)鄞州華數(shù)作出警告并處罰款3000元的處罰決定。

本次收購(gòu)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為浙商證券股份有限公司(簡(jiǎn)稱“浙商證券”，601878.SH)。浙商證券為此出具了《關(guān)于公司重大資產(chǎn)重組產(chǎn)業(yè)政策和交易類(lèi)型之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)》、《關(guān)于公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》、《關(guān)于公司本次重大資產(chǎn)重組前12個(gè)月內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)情況的核查意見(jiàn)》、《關(guān)于公司內(nèi)幕信息知情人股票交易自查報(bào)告的核查意見(jiàn)》、《關(guān)于本次重組方案部分調(diào)整不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整的核查意見(jiàn)》、《關(guān)于公司本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易攤薄即期回報(bào)情況及采取填補(bǔ)措施的核查意見(jiàn)》等文件。并在充分盡職調(diào)查和內(nèi)核的基礎(chǔ)上出具了相關(guān)承諾。

深圳證券交易所公司管理部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，并反饋16條相關(guān)意見(jiàn)。以下為重組問(wèn)詢函原文：

關(guān)于對(duì)華數(shù)傳媒控股股份有限公司的重組問(wèn)詢函

許可類(lèi)重組問(wèn)詢函〔2020〕第6號(hào)

華數(shù)傳媒控股股份有限公司董事會(huì)：

4月30日，你公司直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書(shū)”)。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見(jiàn)反饋如下：

1. 報(bào)告書(shū)顯示，浙江華數(shù)、寧波華數(shù)的重大會(huì)計(jì)估計(jì)與上市公司存在差異，上市公司自2018年4月起，對(duì)新增的小區(qū)接入網(wǎng)、主干網(wǎng)線路及無(wú)線網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)等三類(lèi)網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)按 25 年計(jì)提折舊，對(duì)存量的三類(lèi)網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)仍按15年計(jì)提折舊;對(duì)新增的網(wǎng)絡(luò)及傳輸設(shè)備、機(jī)房基礎(chǔ)設(shè)備等兩類(lèi)專用設(shè)備按10年計(jì)提折舊，對(duì)存量的兩類(lèi)專用設(shè)備仍按8年計(jì)提折舊。浙江華數(shù)、寧波華數(shù)自2018年1月起，對(duì)新增及存量的三類(lèi)網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)均按25年計(jì)提折舊，對(duì)新增及存量的兩類(lèi)專用設(shè)備均按10年計(jì)提折舊。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《備考審閱報(bào)告》，假設(shè)浙江華數(shù)、寧波華數(shù)的固定資產(chǎn)折舊年限與上市公司保持一致，浙江華數(shù)對(duì)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表2018年度及2019年度的利潤(rùn)影響分別為-18,050.25萬(wàn)元及-16,878.24萬(wàn)元，寧波華數(shù)對(duì)備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表2018年度及2019年度的利潤(rùn)影響分別為-3,853.43萬(wàn)元及-3,245.35萬(wàn)元。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合標(biāo)的公司與上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)差異的主要項(xiàng)目詳細(xì)說(shuō)明評(píng)估增值測(cè)試時(shí)是否充分考慮前述差異的影響，本次交易完成后是否將對(duì)上述差異進(jìn)行調(diào)整，如是，進(jìn)一步說(shuō)明調(diào)整完成后標(biāo)的公司業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性，如否，說(shuō)明原因及合理性;(2)補(bǔ)充披露本次交易完成后，上述會(huì)計(jì)估計(jì)差異將對(duì)上市公司合并報(bào)表可能產(chǎn)生的影響及擬采取的解決措施;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 報(bào)告書(shū)顯示，華數(shù)集團(tuán)承諾標(biāo)的公司2020年-2022年的凈利潤(rùn)平均不低于人民幣3億元，且單個(gè)年度凈利潤(rùn)不低于人民幣2.8億元。若標(biāo)的公司未能完成業(yè)績(jī)承諾，則華數(shù)集團(tuán)應(yīng)按照下述方式對(duì)華數(shù)傳媒進(jìn)行補(bǔ)償：(1)若任一年度的實(shí)際經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)未能達(dá)到上述

單年承諾凈利潤(rùn) ，則華數(shù)集團(tuán)應(yīng)在該年度審計(jì)報(bào)告出具后十日內(nèi)就差額部分向華數(shù)傳媒進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償;(2)若業(yè)績(jī)補(bǔ)償期屆滿后，業(yè)績(jī)補(bǔ)償期內(nèi)標(biāo)的公司實(shí)際經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)未能達(dá)到上述業(yè)績(jī)補(bǔ)償期承諾凈利潤(rùn)，則華數(shù)集團(tuán)應(yīng)在最后一個(gè)年度年度審計(jì)報(bào)告出具后十日內(nèi)就差額部分向華數(shù)傳媒進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，所需補(bǔ)償金額應(yīng)扣除業(yè)績(jī)補(bǔ)償期內(nèi)華數(shù)集團(tuán)已向華數(shù)傳媒補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金金額。請(qǐng)你公司：(1)補(bǔ)充披露本次交易的業(yè)績(jī)承諾方僅為華數(shù)集團(tuán)的原因;(2)補(bǔ)充披露承諾凈利潤(rùn)計(jì)算是否扣除非經(jīng)常性損益;(3)由于交易對(duì)方為上市公司的控股股東，詳細(xì)說(shuō)明本次交易華數(shù)集團(tuán)采用現(xiàn)金補(bǔ)償而非股份補(bǔ)償?shù)脑?，華數(shù)集團(tuán)僅對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與承諾凈利潤(rùn)之間的差額進(jìn)行補(bǔ)償，而未對(duì)差額對(duì)應(yīng)交易對(duì)價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)脑蚣昂侠硇裕欠穹稀渡鲜泄颈O(jiān)管法律法規(guī)常見(jiàn)問(wèn)題與解答修訂匯編》的相關(guān)規(guī)定，并量化分析標(biāo)的資產(chǎn)盈利未達(dá)預(yù)期的情況下，兩種補(bǔ)償方式的差異;(4)詳細(xì)說(shuō)明本次業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償安排是否能夠有效保護(hù)上市公司以及中小股東的合法權(quán)益;(5)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3. 報(bào)告書(shū)顯示，截至報(bào)告期各期末，浙江華數(shù)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為47.52%和48.45%;寧波華數(shù)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為35.87%和39.26%，均高于上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平。本次交易將導(dǎo)致上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率上升。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)模式以及同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平，說(shuō)明標(biāo)的公司資產(chǎn)負(fù)債率較高的原因及合理性;(2)結(jié)合上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量情況，短期營(yíng)運(yùn)資金安排、長(zhǎng)期投融資計(jì)劃、償債能力等，補(bǔ)充披露公司支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)16.98億元的資金來(lái)源，資產(chǎn)負(fù)債率上升對(duì)公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，并說(shuō)明本次交易是否會(huì)對(duì)公司資金安全構(gòu)成影響，本次交易是否有利于增強(qiáng)上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條的第(一)項(xiàng)的規(guī)定;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4. 報(bào)告書(shū)顯示，浙江華數(shù)和寧波華數(shù)的經(jīng)營(yíng)范圍涉及除杭州以外的浙江省多個(gè)縣市的有線電視網(wǎng)絡(luò)公司，資產(chǎn)分布區(qū)域較廣，公司本次交易完成后的資源要素整合面臨挑戰(zhàn)。請(qǐng)你公司：(1)補(bǔ)充披露本次交易完成后公司的未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式;(2)補(bǔ)充披露本次交易在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面的整合計(jì)劃、整合風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的管理控制措施;(3)補(bǔ)充披露交易完成后上市公司業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施;(4)補(bǔ)充披露本次交易是否存在導(dǎo)致客戶或核心人員流失的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施，核心人員的任職期限及競(jìng)業(yè)禁止相關(guān)安排。

5. 報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的公司中，浙江華數(shù)歷史上多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中，部分股東通過(guò)非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行增資，股權(quán)變動(dòng)未經(jīng)杭州市文化國(guó)有資產(chǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室審批，評(píng)估未經(jīng)核準(zhǔn)或備案的情形。最近36個(gè)月內(nèi)，浙江華數(shù)共進(jìn)行三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，根據(jù)三次股權(quán)

轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定浙江華數(shù)的估值分別為56.75億元(56.99億元)、57.59億元、63.91億元，本次交易的估值為50.50億元。請(qǐng)你公司：(1)詳細(xì)說(shuō)明歷史上歷次非現(xiàn)金資產(chǎn)增資作價(jià)的合理性，結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、部分房產(chǎn)及土地使用權(quán)未完成過(guò)戶等情形，說(shuō)明瑕疵資產(chǎn)的占比，并進(jìn)一步說(shuō)明浙江華數(shù)是否存在股東出資不實(shí)的情況，如是，進(jìn)一步說(shuō)明是否構(gòu)成本次交易的實(shí)質(zhì)性障礙以及對(duì)應(yīng)的解決措施;(2)結(jié)合公司歷史上部分股權(quán)變動(dòng)和評(píng)估報(bào)告未履行審

批程序或核準(zhǔn)備案程序，詳細(xì)說(shuō)明是否對(duì)浙江華數(shù)的股東適格性產(chǎn)生影響，是否對(duì)本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，截至目前是否取得相關(guān)補(bǔ)充確認(rèn)文件;(3)結(jié)合最近 36 個(gè)月內(nèi)浙江華數(shù)進(jìn)行的三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓估值，說(shuō)明本次交易估值與前三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓估值產(chǎn)生差異的原因;(4)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

6. 報(bào)告書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，浙江華數(shù)非經(jīng)常性損益分別為5634.39萬(wàn)元和5141.33萬(wàn)元，占浙江華數(shù)當(dāng)期凈利潤(rùn)比例分別為34.11%、23.58%。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露上述大額非經(jīng)常性損益的來(lái)源、會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性、是否具有可持續(xù)性以及是否影響發(fā)展公司持續(xù)盈利能力，并請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7. 報(bào)告書(shū)顯示，浙江華數(shù)下屬永嘉華數(shù)、麗水華數(shù)、普陀華數(shù)、嘉興華數(shù)等公司未取得《增值電信業(yè)務(wù)許可證》，除寧波華數(shù)外，標(biāo)的公司及其他子公司未取得《衛(wèi)星地面接收設(shè)施安裝服務(wù)許可證》。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合《增值電信業(yè)務(wù)許可證》的許可范圍，詳細(xì)

說(shuō)明浙江華數(shù)部分子公司未取得《增值電信業(yè)務(wù)許可證》是否對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，報(bào)告期內(nèi)是否存在未取得《增值電信業(yè)務(wù)許可證》即開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的情形，如是，進(jìn)一步說(shuō)明該等收入的占比以及合規(guī)性;(2)結(jié)合《衛(wèi)星地面接收設(shè)施安裝服務(wù)許可證》的許可內(nèi)容，說(shuō)明未取得《衛(wèi)星地面接收設(shè)施安裝服務(wù)許可證》是否對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，報(bào)告期內(nèi)是否存在未取得《衛(wèi)星地面接收設(shè)施安裝服務(wù)許可證》即開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的情形，如是，進(jìn)一步說(shuō)明該等業(yè)務(wù)收入是否違規(guī);(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師和律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明

確意見(jiàn)。

8. 報(bào)告書(shū)顯示，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于繼續(xù)執(zhí)行有線電視收視費(fèi)增值稅政策的通知》(財(cái)稅[2017]35 號(hào))、《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施支持文化企業(yè)發(fā)展增值稅政策的通知》(財(cái)稅[2019]17 號(hào))文件規(guī)定，2017年1月1日至2023年12月31日，標(biāo)的公司收取的有線數(shù)字電視基本收視維護(hù)費(fèi)和農(nóng)村有線電視基本收視費(fèi)，免征增值稅。報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司有線數(shù)字電視基本收視維護(hù)費(fèi)免征增值稅，浙江華數(shù)待抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)金額分別為5906.15萬(wàn)元和5672.95萬(wàn)元。請(qǐng)你公司：補(bǔ)充披露上述待抵扣增值稅涉及的具體業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)是否屬于免征增值稅業(yè)務(wù)范疇，業(yè)務(wù)領(lǐng)域的區(qū)分方法、增值稅抵扣處理的合規(guī)性，免征增值稅業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理及其合規(guī)性、稅收計(jì)算和繳納的合規(guī)性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師和律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

9. 報(bào)告書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司及其子公司由于發(fā)布虛假?gòu)V告、違反消防條例等原因多次被行政機(jī)關(guān)行政處罰。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：(1)標(biāo)的公司及相關(guān)子公司受行政處罰的整改情況，及對(duì)本次交易的影響;(2)標(biāo)的公司及其子公司就保障規(guī)范運(yùn)營(yíng)的具體措施;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

10. 報(bào)告書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，浙江華數(shù)視聽(tīng)費(fèi)收入由2018年的11.86億元下降至 2019 年的11.37億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)比重分別為45.27%和38.98%，寧波華數(shù)視聽(tīng)費(fèi)收入由2018年的2.10億元下降 2019年的2.00億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)比重分別為49.68%和41.75%，視聽(tīng)費(fèi)收

入是標(biāo)的公司的主要利潤(rùn)來(lái)源，浙江華數(shù)和寧波華數(shù)報(bào)告期內(nèi)視聽(tīng)費(fèi)收入金額和占比均下滑。“第七節(jié) 標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估部分顯示”，隨著三網(wǎng)融合的推進(jìn)，IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視等業(yè)態(tài)快速發(fā)展，對(duì)電視屏幕的爭(zhēng)奪日趨激烈，有線廣播電視傳輸行業(yè)迎來(lái)了全面競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)正面臨著市場(chǎng)、政策、技術(shù)、生態(tài)等各方面的深刻變化，廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商正積極尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)未來(lái)發(fā)展存在較多不確定性因素。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)用戶數(shù)量、用戶使用時(shí)間等，量化分析并補(bǔ)充披露標(biāo)的公司收視維護(hù)費(fèi)用與用戶數(shù)量等指標(biāo)的匹配性;(2)結(jié)合行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、有線電視業(yè)務(wù)下滑情況、電視增值業(yè)務(wù)情況等，補(bǔ)充披露本次交易的必要性，有線電視業(yè)務(wù)下滑對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)的影響、以及標(biāo)的公司的應(yīng)對(duì)措施及有效性，本次交易是否有利于增強(qiáng)上市公司的盈利能力;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

11. 報(bào)告書(shū)顯示，根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，評(píng)估機(jī)構(gòu)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法對(duì)各標(biāo)的資產(chǎn)的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的估值結(jié)果作為最終定價(jià)依據(jù)，其中，長(zhǎng)期股權(quán)投資和無(wú)形資產(chǎn)分別評(píng)估增值48810.38萬(wàn)元和5017.02萬(wàn)元。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)下的主要資產(chǎn)情況，補(bǔ)充披露長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估增值較大的合理性;(2)列表披露無(wú)形資產(chǎn)具體項(xiàng)目、增值情況及評(píng)估合理性;(3)請(qǐng)?jiān)u估師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

12. 報(bào)告書(shū)顯示，寧波華數(shù)固定資產(chǎn)賬面凈值20011.21萬(wàn)元，本次評(píng)估過(guò)程中，固定資產(chǎn)評(píng)估增值9567.42萬(wàn)元，增值率為47.81%，其中，機(jī)器設(shè)備評(píng)估增值56.58%、車(chē)輛評(píng)估增值81.92%、電子設(shè)備評(píng)估增值65.91%、地理管道評(píng)估增值225.68%，分配接入網(wǎng)評(píng)估增值127.73%。請(qǐng)你公司：(1)詳細(xì)說(shuō)明固定資產(chǎn)增值率較高的原因;(2)結(jié)合各項(xiàng)固定資產(chǎn)的使用情況、使用年限、評(píng)估增減值的原因，補(bǔ)充披露固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分、是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

13. 報(bào)告書(shū)顯示，截至各報(bào)告期末，浙江華數(shù)應(yīng)收賬款余額分別為54340.68萬(wàn)元和77243.19萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例分別為7.94%和10.44%，周轉(zhuǎn)率分別為6.10和4.46;寧波華數(shù)應(yīng)收賬款余額分別為6999.87萬(wàn)元和12590.39萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為5.49%和8.35%，

周轉(zhuǎn)率分別為8.13和4.89。請(qǐng)你公司：(1)結(jié)合報(bào)告期各期期末應(yīng)收賬款余額、標(biāo)的公司的信用政策、截至目前的回款情況以及同行業(yè)可比公司情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的公司應(yīng)收賬款水平的合理性，周轉(zhuǎn)率明顯下滑的原因以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;(2)根據(jù)浙江華數(shù)和寧波華數(shù)應(yīng)收賬款賬齡分析內(nèi)容，補(bǔ)充披露標(biāo)的公司1至2年(含2年)的應(yīng)收賬款占比顯著上升的原因及合理性;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

14. 報(bào)告書(shū)顯示，本次交易前，截至報(bào)告期各期末，上市公司商譽(yù)金額均為26416.60萬(wàn)元，根據(jù)備考合并資產(chǎn)負(fù)債表，本次交易完成后，上市公司商譽(yù)金額53591.04萬(wàn)元。請(qǐng)你公司：(1)補(bǔ)充披露本次交易完成后上市公司備考合并資產(chǎn)負(fù)債表中新增商譽(yù)的形成原因，較本次交易前增加的商譽(yù)金額的確認(rèn)依據(jù)，計(jì)算過(guò)程及具體會(huì)計(jì)處理，并說(shuō)明是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定;(2)量化分析如商譽(yù)減值對(duì)上市公司具體財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，充分披露本次交易完成后上市公司應(yīng)對(duì)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

15. 報(bào)告書(shū)顯示，本次交易前，上市公司持有浙江華數(shù)8.30%的股份，本次交易完成后，上市公司將持有浙江華數(shù)91.74%的股份。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露是否存在收購(gòu)浙江華數(shù)剩余股權(quán)的后續(xù)計(jì)劃，如是，進(jìn)一步披露未來(lái)收購(gòu)的整體安排，收購(gòu)方式，定價(jià)原則等，并請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

16. 報(bào)告書(shū)顯示，截至各報(bào)告期末，浙江華數(shù)其他應(yīng)收款余額為53335.93萬(wàn)元和10098.11萬(wàn)元，寧波華數(shù)其他應(yīng)收款余額為30643.17萬(wàn)元和2238.81萬(wàn)元。請(qǐng)你公司：(1)詳細(xì)說(shuō)明浙江華數(shù)和寧波華數(shù)2019年其他應(yīng)收款大幅減少的原因;(2)詳細(xì)說(shuō)明標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)其他應(yīng)收款的形成原因、商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用及判斷依據(jù)，如是，進(jìn)一步說(shuō)明解決措施和時(shí)間安排;(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在5月19日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部。

特此函告

深圳證券交易所

公司管理部

2020年5月11日